公司公告
國(guó)泰基金管理有限公司關(guān)于旗下部分證券投資基金運(yùn)用基金資產(chǎn)投資權(quán)證的公告
發(fā)布時(shí)間：2005-08-22 00:00
根據(jù)證監(jiān)基金字［２００５］１３８號(hào)《關(guān)于股權(quán)分置改革中證券投資基金投資權(quán)證有關(guān)問(wèn)題的通知》，以及基金合同的規(guī)定，國(guó)泰基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）所管理的金泰證券投資基金、金鑫證券投資基金、金盛證券投資基金、金鼎證券投資基金、國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)證券投資基金、國(guó)泰金龍行業(yè)精選證券投資基金、國(guó)泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金、國(guó)泰金象保本增值混合證券投資基金可以投資于股權(quán)分置改革中發(fā)行的權(quán)證。現(xiàn)將這些基金運(yùn)用基金資產(chǎn)投資權(quán)證的相關(guān)事宜公告如下：
一、投資權(quán)證的比例限制
1、一只基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五。
2、一只基金持有的全部權(quán)證，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的百分之三。
3、公司的全部基金持有的同一權(quán)證，不得超過(guò)該權(quán)證的百分之十。
4、如中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，按相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，則基金不受本條中1、2、3項(xiàng)規(guī)定的限制。
5、因證券市場(chǎng)波動(dòng)、基金規(guī)模變動(dòng)、股權(quán)分置改革中支付對(duì)價(jià)等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合上述條款限制及基金合同或基金權(quán)證投資方案約定的投資比例的，各基金管理小組應(yīng)當(dāng)在十個(gè)交易日之內(nèi)調(diào)整完畢。
6、各基金管理小組除滿足以上要求外，將針對(duì)具體的投資標(biāo)的，制定詳細(xì)的投資計(jì)劃、投資比例、購(gòu)買價(jià)格和止盈止損價(jià)格。
二、投資策略
1、基金主要采用國(guó)際上通行的權(quán)證定價(jià)模型對(duì)權(quán)證進(jìn)行定價(jià)，并根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況，對(duì)有關(guān)參數(shù)特別是股票價(jià)格的隱含波動(dòng)率進(jìn)行修正，得出權(quán)證理論價(jià)格，作為基金投資權(quán)證的基礎(chǔ)依據(jù)。
2、權(quán)證投資作為正股投資的補(bǔ)充。各基金根據(jù)本基金合同、以及投資組合的需要，對(duì)權(quán)證持倉(cāng)時(shí)間和持倉(cāng)比例進(jìn)行限制，將資金在正股和權(quán)證之間進(jìn)行合理配置。
3、權(quán)證投資作為保本基金的保本工具之一，金象保本增值混合證券投資基金將根據(jù)保本基金的原理，通過(guò)買入認(rèn)購(gòu)權(quán)證，利用認(rèn)購(gòu)權(quán)證的高杠桿性和相對(duì)正股的風(fēng)險(xiǎn)鎖定，以提高組合收益，并有效控制損失風(fēng)險(xiǎn)。
4、關(guān)注短期套利機(jī)會(huì)。根據(jù)對(duì)正股基本面和權(quán)證理論價(jià)格的分析，各基金利用權(quán)證產(chǎn)品的杠桿作用和成熟的套利技術(shù)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，在權(quán)證和正股之間進(jìn)行套利。在權(quán)證價(jià)格低于理論價(jià)值時(shí)，主動(dòng)投資權(quán)證，賣出正股。在權(quán)證價(jià)格高于理論價(jià)格時(shí)，賣出權(quán)證，買進(jìn)正股。
三、信息披露方式
公司嚴(yán)格按照《證券投資基金法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》和其他相關(guān)規(guī)定，以及各基金合同的約定，在基金半年度報(bào)告和年度報(bào)告等定期報(bào)告中列示基金投資權(quán)證的專項(xiàng)內(nèi)容。
四、風(fēng)險(xiǎn)控制措施
1、完善嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫攘鞒炭刂?。公司制定了?quán)證投資管理辦法、投資管理流程等管理制度，并明確了權(quán)證投資的審批權(quán)限，對(duì)權(quán)證投資進(jìn)行事前控制；通過(guò)明確研究、投資、交易、風(fēng)險(xiǎn)控制等各個(gè)環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，相互制約和相互配合，有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、嚴(yán)格執(zhí)行即定的權(quán)證配置策略，定期調(diào)整相關(guān)參數(shù)，執(zhí)行止損和止贏策略，將相關(guān)投資比例限制固化到投資交易系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)控制。參數(shù)的評(píng)估和調(diào)整至少每月1次，同時(shí)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈時(shí)將增加測(cè)算和調(diào)整頻度。
3、采用量化風(fēng)險(xiǎn)控制工具管理權(quán)證投資中出現(xiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)相關(guān)措施和對(duì)參數(shù)進(jìn)行調(diào)整和修正進(jìn)行控制。
五、投資風(fēng)險(xiǎn)
權(quán)證是一種帶有杠桿效應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)金融證券產(chǎn)品，具有一定的價(jià)格劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)效性風(fēng)險(xiǎn)和履約風(fēng)險(xiǎn)，本基金管理人將本著謹(jǐn)慎和控制風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行權(quán)證投資，但基金持有人仍應(yīng)特別關(guān)注基金由于投資權(quán)證可能帶來(lái)的凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
特此公告
國(guó)泰基金管理有限公司
2005年8月22日
