公司公告
關(guān)于旗下基金投資資產(chǎn)支持證券投資方案的公告
發(fā)布時(shí)間：2006-06-14 00:00
根據(jù)證監(jiān)基金字［2006］93號(hào)《關(guān)于證券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項(xiàng)的通知》和相關(guān)法律法規(guī)，以及基金合同的規(guī)定，國泰基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”）所管理的金泰證券投資基金、金鑫證券投資基金、金盛證券投資基金、金鼎證券投資基金、國泰金鷹增長證券投資基金、國泰金龍系列精選證券投資基金、國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)證券投資基金、國泰金象保本增值混合證券投資基金、國泰貨幣市場(chǎng)證券投資基金、國泰金鹿保本增值證券投資基金可以投資于資產(chǎn)支持證券。現(xiàn)將這些基金的資產(chǎn)支持證券投資方案和風(fēng)險(xiǎn)控制措施公告如下：
一、投資資產(chǎn)支持證券的比例和其他限制
本公司旗下基金投資于資產(chǎn)支持證券，除了遵守基金合同中已有的投資規(guī)定外，還將遵守以下有關(guān)投資限制。
（一）投資比例限制
1、單只基金持有的同一（指同一信用級(jí)別）資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的百分之十。
2、單只基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該基金凈值的百分之十。
3、公司管理的全部基金持有的同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過其各類資產(chǎn)支持證券合計(jì)規(guī)模的百分之十。
4、單只基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，市值不得超過該基金資產(chǎn)凈值的百分之二十。
5、如因市場(chǎng)波動(dòng)、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合上述條款限制或基金合同約定的投資比例的，各基金將在十個(gè)交易日之內(nèi)調(diào)整完畢。
（二）其他投資限制
1、貨幣基金只投資于剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券。其他基金投資于資產(chǎn)支持證券的期限，應(yīng)按照相關(guān)主管機(jī)關(guān)規(guī)定和基金合同中的約定執(zhí)行。
2、貨幣基金投資的資產(chǎn)支持證券的信用評(píng)級(jí)，應(yīng)不低于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AAA級(jí)或相當(dāng)于AAA級(jí)的信用級(jí)別。其他基金應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行基金合同制訂的相應(yīng)的信用級(jí)別限制，若基金合同未訂明則應(yīng)投資于信用級(jí)別BBB以上（含BBB）的資產(chǎn)支持證券。
3、各基金持有資產(chǎn)支持證券期間，如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。
二、投資策略
1、基金投資資產(chǎn)支持證券將結(jié)合基金產(chǎn)品特征和投資策略、資產(chǎn)支持證券的基本風(fēng)險(xiǎn)收益特征、具體資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)池資產(chǎn)狀況、信用增級(jí)情況、信用評(píng)級(jí)情況等信息的基礎(chǔ)上，做出相應(yīng)的投資計(jì)劃。
2、公司主要采用國際上通行的資產(chǎn)支持證券定價(jià)模型對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行定價(jià)，并根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)有關(guān)參數(shù)如提前償付率、違約率進(jìn)行修正，進(jìn)行未來現(xiàn)金流和收益率曲線的模擬，得出資產(chǎn)支持證券的期權(quán)調(diào)整利差，作為基金投資資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)依據(jù)。
3、資產(chǎn)支持證券作為基金的固定收益投資工具之一，相對(duì)其他同期限品種而言，其特點(diǎn)是收益率較高、風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，公司將通過持續(xù)的信用評(píng)級(jí)分析和跟蹤、量化模型評(píng)估、投資限額控制等方法對(duì)資產(chǎn)支持證券投資進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制。并在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高組合收益。
四、信息披露方式
本公司嚴(yán)格按照《證券投資基金法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》和其他相關(guān)規(guī)定、以及各基金合同的約定，依法及時(shí)披露所管理的基金投資資產(chǎn)支持證券的情況，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。
本公司將在基金半年度報(bào)告和年度報(bào)告中披露基金所持有的資產(chǎn)支持證券總額、資產(chǎn)支持證券市值占基金凈資產(chǎn)的比例和報(bào)告期內(nèi)所有的資產(chǎn)支持證券明細(xì)；在基金季度報(bào)告中披露其持有的資產(chǎn)支持證券總額、資產(chǎn)支持證券市值占基金凈資產(chǎn)的比例和報(bào)告期末按市值占基金凈資產(chǎn)比例大小排序的前10名資產(chǎn)支持證券明細(xì)，等等。
四、風(fēng)險(xiǎn)控制措施
資產(chǎn)支持證券可能面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、提前還款風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營操作風(fēng)險(xiǎn)。公司所采取的主要風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括：
1、制度流程控制。公司結(jié)合原有的債券投資管理制度和流程，制定了資產(chǎn)支持證券投資管理辦法，明確了資產(chǎn)支持證券投資的管理流程和審批權(quán)限。公司同時(shí)明確研究、投資、交易、風(fēng)險(xiǎn)控制等各個(gè)環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，相互制約和相互配合，有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、建立對(duì)資產(chǎn)支持證券投資的信用評(píng)級(jí)分析和跟蹤機(jī)制，運(yùn)用量化分析模型評(píng)估資產(chǎn)支持證券的投資價(jià)值和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行投資限額管理，并建立對(duì)資產(chǎn)支持證券相關(guān)投資限制的系統(tǒng)自動(dòng)控制程序。
4、定期進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資的績效評(píng)估，并采用相關(guān)的量化風(fēng)險(xiǎn)分析工具對(duì)所投資的資產(chǎn)支持證券所面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行量化分析和評(píng)估。
5、稽核監(jiān)察部定期對(duì)投資資產(chǎn)支持證券中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施執(zhí)行情況、對(duì)法律法規(guī)和公司制度的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題督促改進(jìn)，確保資產(chǎn)支持證券投資的合法合規(guī)。
五、相關(guān)提示
本基金管理人承諾以恪盡職守、誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，并將本著謹(jǐn)慎和控制風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
投資者申購旗下基金時(shí)，應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)基金合同、基金招募說明書和本投資方案。
特此公告
國泰基金管理有限公司
2006年6月14日
